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南華過會 期貨第一股誕生

出處:上市公司 作者:劉鳳茹 網編:段躍 2019-07-05

7月4日晚間,證監會官宣南華期貨股份有限公司(以下簡稱“南華期貨”)首發申請過會。時隔多年后,期貨公司A股上市終于破冰,A股也將迎來期貨第一股。即便成功過會,證監會仍對南華期貨報告期內業績波動較大、曾遭舉報被核查等17個問題進行重點問詢。業內人士認為,在監管層對期貨公司A股上市吹暖風的背景下,期貨公司A股上市也有望加速。

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歷時四年終過會

7月4日晚間,證監會披露的第十八屆發審委2019年第71次會議審核結果公告顯示,南華期貨首發申請獲通過。由此南華期貨摘得A股期貨第一股的桂冠。

南華期貨成立于1996年5月28日,系由南華有限整體變更設立,南華期貨的注冊資金為5.1億元。招股書顯示,南華期貨從事的主要業務為商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理、證券投資基金代銷。據Wind顯示,南華期貨是中國金融期貨交易所首批全面結算會員單位,是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所的全權會員單位。

南華期貨的IPO之路走了四年之久。早在2015年4月,南華期貨就進行了首發輔導備案登記,并于2015年7月10日向證監會報送IPO申報稿,2017年1月收到了證監會的反饋意見。2018年4月南華期貨進入預先披露更新階段。而在等待一年多后,南華期貨終于在7月4日拿到IPO“通行證”。

據Wind顯示,目前創元期貨、永安期貨、海航期貨等16家公司在新三板掛牌,魯證期貨、弘業期貨則是港股上市公司。近年來,受相關政策影響,A股的期貨市場曾一度被戴上了“緊箍”,因此A股上市的公司中并未有純正的期貨公司出現。今年4月21日,證監會副主席方星海曾在2019第十三屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇上明確表態,將推動符合條件的期貨公司A股上市。

截至招股書簽署日,橫店控股持有南華期貨41512.09萬股股份,持股比例為83.35%,橫店控股系南華期貨的控股股東。橫店社團經濟企業聯合會直接持有橫店控股70%股權,橫店社團經濟企業聯合會為南華期貨的實際控制人。東陽橫華、北京怡廣分別位列第二、第三大股東之列,持股比例分別為4.8%、2.63%。

曾因舉報被核查引關注

在發審委會議上,南華期貨過去因舉報被核查等事項引發關注。

發審委指出,南華期貨接受過證監會首發企業信息披露質量抽查,存在曾因舉報事項被核查,以及被相關當事人向法院提起訴訟的情形。發審委要求南華期貨就舉報事項發生的原因、過程及處置情況、針對該類事項是否對其他營業部予以自查及自查結果、相關制度未能被嚴格有效執行、違規行為未能被及時監控的原因、相關內控制度是否健全并有效執行等進行詳細說明。

招股書顯示,2015-2017年南華期貨實現的營業收入分別約8.89億元、7.75億元、20.42億元,對應實現的歸屬于母公司股東的凈利潤為8278.85萬元、16113.34萬元以及19568.38萬元。發審委要求南華期貨對公司業績波動較大的原因,各類業務業績波動趨勢、幅度與行業整體或同行業可比公司是否存在差異,差異的原因及合理性進行合理說明。

對于南華期貨A股上市等相關問題,北京商報記者曾以采訪函的形式對南華期貨進行采訪,不過截至記者發稿前,南華期貨并未做出回復。

一位行業分析師認為,“由于監管部門對期貨公司有資本金充足率的要求,因此上市是提高資本金充足率的重要途徑,上市融資能有效補充資本金,也適應了期貨公司業務多元化的要求”。數據顯示,2015-2017年,南華期貨的經營性活動產生的現金流量金額約26.54億元、5.04億元、-26.94億元。

招股書顯示,南華期貨此次公開發行不超過7000萬股,所得募集資金在扣除發行費用后將全部用于補充公司資本金。南華期貨表示,募集資金到位后,公司的凈資產和凈資本將明顯增加,在我國期貨公司以凈資本為核心的監管體系中,較強的資本實力有利于支持公司各項業務的順利開展,有利于公司各項監管指標的改善。

期貨公司上市進程有望加速

新時代證券首席經濟學家潘向東認為,在監管層的推動疊加加快金融供給側結構性改革等眾多利好下,期貨公司的IPO進程有望快速推進。

北京商報記者通過證監會最新發布的發行監管部首次公開發行股票企業基本信息情況表了解到,目前瑞達期貨、弘業期貨均處于IPO排隊狀態。瑞達期貨在2015年3月做了輔導備案登記,準備向A股發起沖擊。當年4月瑞達期貨向證監會報送IPO申報稿并獲得受理,瑞達期貨主要從事金融期貨經紀、商品期貨經紀、期貨投資咨詢和資產管理。不過瑞達期貨的IPO進程并不順利,在2017年10月該公司IPO曾中止審查,隨后瑞達期貨于2017年12月進入預先披露更新狀態。

而弘業期貨則于2017年籌劃A股上市事宜,不過弘業期貨已于2015年率先登陸港交所,該公司主要從事期貨經紀、資產管理、大宗商品交易及風險管理業務。“作為我國多層次資本市場的重要組成部分,期貨公司在A股上市較為罕見,但是隨著我國衍生產品和金融市場的發展,期貨公司創新業務發展迅速、整合并購需求提升,迫切需要不斷豐富融資手段,提高融資規模,滿足不斷上升的凈資本需求和創新業務發展,但是由于缺乏抵押物,期貨公司通過商業銀行間接融資受阻,因此A股上市直接融資將成為其重要手段。此次南華期貨的順利過會,意味著期貨公司A股上市破冰,未來將會看到越來越多的期貨公司在國內A股市場上市”,潘向東如是說。

此外,中國中期的重組事宜也有了實質性進展。據中國中期最新的方案顯示,公司擬向中期集團等7名交易對方非公開發行股份,購買中期集團等7名交易對方所持國際期貨70.02%股權,交易標的資產作價約35億元。

值得一提的是,截至7月4日收盤,中國中期上漲1.87%,港股上市公司弘業期貨上漲4%。北京商報記者 劉鳳茹

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